研究了5000多只基金,挑出这5只即能大涨,又能抗跌的基金

本文为转载,仅供参考。本站也并没有完全认可这5只基金。

什么是好基金?

基民的理想可能是这样的:

涨起来像疯子,如脱缰的野马。

跌起来如石佛,在那里岿然不动。

但理想在现实面前总是有那么“点骨干”,很难找到“不负如来不负卿”的完美解决方案,

能把回撤控制得如石佛的基金,一定程度上,都是通过牺牲一定收益来实现的。

那么,有没有折中一点的方案,

比较符合一些相对保守的基民胃口的基金。

它的特点是:

涨,我就不追求最疯狂了,能涨出年化15%-20%就行。

跌,我也不追求岿然不动了,在别人暴跌的时候能少跌一点就行,比如跌20%左右。

答案是还真有。

网叔给大家筛了5只在过去5年里,既能大涨,又抗跌的基金。

下面网叔就来说说这5只基金的筛选逻辑,以及5只基金以及他们背后的明星基金的分析。

一、筛选逻辑

先简单说下筛选逻辑。

首先,时间不能太短。网叔选择基金成立时间超过5年。

其次,基金规模不能太小。基金太小,有被清盘的风险,网叔选择基金规模大于5亿元。

最后,收益和回撤都要跑赢沪深300指数。过去5年,沪深300指数涨了64.71%,最大回撤32.46%。

顺着这3个思路出发,网叔设定了4个筛选条件:

(1)基金成立5年以上;

(2)基金规模不低于5亿;

(3)过去5年总收益超过100%;

(4)过去5年最大回撤不超过25%。

市场上权益类主动基金一共5025只。其中,满足以上4个条件的有94只。

94只,还是太多了。

网叔继续优中选优。

在这94只基金中,找到满足以下条件的5只基金:

(1)牛逼的明星基金经理管理;

(2)过去5年牛逼基金经理一直在管理该基金;

(3)基金收益和最大回撤匹配。

这5只基金就是收益高、回撤控制又好的王牌基金。

二、5只既能大涨,又抗跌基金盘点

1、交银优势行业(519697)

上涨能力:5年累计收益158%,年化20.9%

抗跌能力:5年最大回撤率-17.6%

稳定性:基金经理何帅入行6年,一直在管理该基金,操盘稳定。

基金经理:何帅(从业6年,年化收益率23.3%,现在管理着143亿元资金)

何帅是典型的运气不佳,但却有实力扭转不利局面的猛人。

三次市场顶部接管基金,但每次都做出来优秀业绩。

2015年6月12日,上证指数达到上一轮牛市的最高点5178点。

2015年7月9日,何帅开始管理人生的第一只基金——交银优势行业。

一只不够,再来一只。

2015年9月16日,股市还在剧烈下跌中,何帅接手了第二只基金——交银阿尔法。

2018年1月12日,又一次市场顶部,何帅接手了人生第三只基金——交银持续成长。

连续3次市场顶部管理基金,换做一般人早就崩溃了。

“WC,咋这么倒霉呢***”

但何帅没有这么悲观,他迎难而上。

管理时间较久的交银优势行业和交银阿尔法同类排名前10%,管理时间较短的交银持续成长,同类也能排前15%左右。

之所以能扭转不利局面,得益于何帅的谨慎与学习。

他从来没有高仓位运作过交银优势行业,股票仓位始终低于80%。

同时,他也在不断根据市场变化升级自己的投资理念。

2015年,刚担任基金经理时,他给自己定义的操作是成长风格。

找20%以上增速,行业成长空间足够大的公司,然后从里面挑出性价比最高的公司进行投资。

但这种策略也就有效了1年多。2017年的蓝筹股牛市中,何帅灰头土脸,大幅跑输沪深300指数。

之后,他开始升级自己的投资策略,放弃赚公司短期业绩增长的钱,改为赚公司长期成长的钱。对公司的关注,也从业绩增速转向企业质量和成长可持续上,终于跟上市场风格。

在此之后,得益于何帅的谨慎,和不断升级自己的投资理念,他管理交银优势行业以来,没一年出现过亏损。即使是全年下跌的2018年,仍取得了0.32%的收益,傲视群雄。

2、交银定期支付双息平衡(519732)

上涨能力:5年累计收益191.6%,年化23.9%

抗跌能力:5年最大回撤率-19.5%

稳定性:基金经理杨浩入行近6年,一直在管理该基金,操盘稳定。

基金经理:杨浩(从业5.9年,年化收益率22.7%,现在管理着367亿元资金)

杨浩和何帅有点同病相怜的味道。

2015年8月15日,同样是在牛市顶部区域,杨浩开始了他的基金经理生涯,管理交银定期支付双息平衡。

出师不利,但结果却不错。管理交银定期支付双息平衡近6年,取得了227.72%的收益,同类1062只基金中,排名第22。

是不是很厉害!

别急,如果你知道杨浩是怎么做出这么优异业绩的,那会更为惊叹。

这是杨浩接管交银定期支付双息平衡以来的仓位配比。

股票仓位最高也没有超过70%,比何帅的股票仓位还低。

也就是说,杨浩用不到70%的股票仓位战胜了市场上绝大多数股票基金经理。

股票仓位低的另一个好处就是回撤小。过去5年,交银定期支付双息平衡的最大回撤只有19.5%,同样战胜了市场上绝大多数股票基金经理,也远低于沪深300指数32.46%的回撤。

是不是很奇怪,别的基金经理为了名利都是把仓位加满,杨浩倒是反其道而行之。

为什么这么做呢?

他曾经说过这么一句话:“公募行业是为广大普通群体做事情,最优解应该是稳健的增长,而不是为了实现个人成就而过度激进。”

“基金净值稳健的增长”,这才是杨浩真正的投资理念。

在这个理念的驱动下,他坚持低仓位运作,避免基金净值短期回撤较大。同时,也坚持买入那些有着良好商业模型和企业价值观,产品处于成长期和成熟期的优质公司,让基金净值慢慢增长。

3、前海开源沪港深优势精选A(001875)

上涨能力:5年累计收益343.3%,年化34.7%

抗跌能力:5年最大回撤率-20.3%

稳定性:基金经理曲扬入行7年多,一直在管理该基金,操盘稳定。

基金经理:曲扬(从业7.6年,年化收益率16.9%,现在管理着590亿元资金)

曲扬是公募基金界少有的会择时、擅长择时的基金经理。

2017年底,预感到市场可能出现调整,曲扬立马进行了清仓式减持。前海开源沪港深优势精选股票仓位从80.96%降至4.03%,并在2018年2季度降至基本可以忽略不计的0.09%。

2019年2季度和今年一季度,市场前景不明时,曲扬同样有降低股票仓位的行为。

择时,这就是前海开源沪港深优势精选回撤这么小的秘诀。

当然,会择时、擅长择时只是曲扬众多生存技能中的一个。

实际操作中,他还经常精于做行业轮动。

这是前海开源沪港深优势精选过去几年的行业配置。

2019年,随着消费和医药重新走牛,曲扬迅速将持仓股票从金融和材料切换到消费和医药上。2019年下半年开始,又逐步增加了科技行业的配置。

2020年上半年疫情爆发,曲扬又快速增加了医药行业配置比例。

可以说,曲扬几乎抓住了过去几年市场上的所有主要风口,并在2018年市场大跌之前,及时清仓了股票。这才早就了前海开源沪港深优势精选收益爆表,回撤却不大的奇迹。

当然,曲扬不是神,也有失手的时候。

2017年,他管理的前海开源中国稀缺资产前十重仓股清一色为军工股,结果军工股却持续下跌,直到2018年才止跌。

前海开源中国稀缺资产当年亏损18.89%,全市场排名垫底。

4、工银瑞信文体产业A(001714)

上涨能力:5年累计收益277.3%,年化30.4%

抗跌能力:5年最大回撤率-20.4%

稳定性:基金经理袁芳入行5年多,一直在管理该基金,操盘稳定。

基金经理:袁芳(从业5.5年,年化收益率29.4%,现在管理着385亿元资金)

和其他公募基金经理多是研究员出身不同。袁芳在进工银瑞信做研究员之前,曾在嘉实基金做过2年股票交易员。

这2年的股票交易员经验让袁芳对市场波动更为敏感,也更能体会亏钱对投资者的打击。这造就了她比较看重回撤的投资理念。

袁芳这样描述过她的投资理念:

(1)是在追求绝对收益的基础上尽量争取更好的相对收益;

(2)产品的回撤和波动尽量小一些;

(3)各个阶段平稳运作,配合投资者的投资久期需要。

和其他基金经理通过降仓位控制回撤不同,袁芳管理的工银瑞信文体产业常年高仓位运作。

即使在全年下跌的2018年,袁芳基金股票的平均仓位也有86%。

这么高的仓位,袁芳是怎么将回撤控制的这么好的呢?

秘诀是精选个股。

首先,从质量角度对A股3000多只上市公司进行一轮筛选,筛选出100多只A股市场最优秀、最有竞争优势的公司,组成自己的股票池。

然后,对这100多家优质公司进行长期跟踪研究,把这些企业作为选股的基本盘。

最后,综合公司成长性、市场行情、公司估值等因素选出最优标的,以赚取最佳收益。

通过这种方式,袁芳实现了优质公司/行业之间的均衡配置,避免了单一风格可能造成的净值较大回撤。

管理工银瑞信文体产业A以来,除了2018年亏损10.16%外,其他年份均取得了正收益,且大幅跑赢沪深300指数。

5、中欧时代先锋A(001938)

上涨能力:5年累计收益254.1%,年化28.8%

抗跌能力:5年最大回撤率-21.8%

稳定性:基金经理周应波入行5年多,一直在管理该基金,操盘稳定。

基金经理:周应波(从业5.7年,年化收益率28.9%,现在管理着487亿元资金)

周应波的经历堪称传奇。

北大毕业,学霸一枚。毕业后去腾讯做了产品经理,后来辗转又做了基金经理。

基金经理之路也是坎坷前行。

首次发基金,差点夭折,自掏腰包认购了700万,才算凑齐2000多万的规模。

度过了最艰难的开头后,周应波开始了开挂人生……

他管理的中欧时代先锋,连续4年都是同类前10%。

业绩好,基金规模也快速增长,中欧时代先锋的规模已经达到172.49亿元。周应波本人管理的基金规模也达到了487亿元。

投资理念上,周应波经历了从行业轮动到精选个股的变动。

刚入行的时候,周应波坚持行业轮动策略,主要行业都配置一些,然后根据行业景气度做轮动。

但2018年一复盘才发现,行业轮动只贡献了30%的收益,精选个股则贡献了70%的收益。之后他就转向精选个股的价值投资方向。

虽然转变了投资方向,但他始终坚持分散持仓,前十大重仓股集中度大多数时候都在40%-50%之间。

比起集中持仓,分散持仓虽然会降低前十重仓股的一部分超额收益,但却能够有效分散风险,降低回撤和波动。

事实证明,周应波分散持仓有效降低了基金回撤。过去5年,中欧时代先锋最大回撤只有21.8%,领先大部分基金经理。

三、风险提醒

最后,网叔还是要温馨提示风险:

1、历史业绩不代表未来业绩

这5只基金虽然过去几年表现不错。涨的时候,比大部分基金涨得多,跌的时候,又比大部分基金跌的少。

但,这不意味着这5只基金不会下跌。

不会跌破20%以上。

遇到市场不好的时候,再牛逼的基金也会下跌。

而且短期市场不可预测,没人能确定这个下跌是明天来,还是后天来。

真碰到极端情况,连跌几周、几个月甚至几年都不是不可能。

买基金前一定要做好短期亏损的心理准备。

投资有风险,入市需谨慎。

2、股票基金的稳健,不能用固收、货币基金来比较

股票基金再怎么稳健,

回调起来出现-10%,-20%也是家常便饭。

如果一只股票基金成立5年以上,

经历过大熊市,如何回调还只是-20%,基本可以说是神基了。

所以,这里的既能涨,又能扛跌,绝对不能以几乎不会出现亏损的固收来比较。

也不能用风险极低的货币基金比较。

3、投资基金赚钱需要一个较长的周期

投资基金赚钱需要一个较长的周期,

一把大概3-5年以上,

同时,在此期间还要承受较大的波动,即亏钱的意思。

看完本篇文章,然后无脑买入,

妄图几周、几个月就能像固收那样跑出“平滑收益”的纯种小白。

建议左转买银行存款和货币基金,

这篇文章恐怕对你没有任何的投资参考价值……

作者:网叔点财
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来源:雪球
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