港股暗盘交易简介/交易时间段/交收机制/常见问题等(老虎证券等暗盘)

港股暗盘交易,因为之前提到富途的暗盘是独立的(港股暗盘交易是什么?如何在富途进行暗盘交易?),而老虎证券等其他证券公司的暗盘都是一起的,所以本文再介绍一下老虎证券的暗盘,以及其他证券公司的暗盘也都是一样的。其实对于暗盘交易,我们完全就可以理解为普通的交易,只不过时间不一样,是在股票正式上市之前,以及交易时间一般是上市之前那天港股收盘之后才开始。

相关文章:《港股暗盘交易是什么?如何在富途进行暗盘交易?》。

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提示:暗盘交易存在风险。

1. 暗盘交易简介

暗盘是场外交易市场,在香港一般用于新股上市前的交易。暗盘交易于新股上市前一个交易日收盘后进行。港股交易一般通过港交所系统撮合,但是,暗盘交易不通过港交所系统撮合成交,而是通过券商提供的内部系统进行报价撮合。

并不是所有新股都支持暗盘交易,只有在港交所主板上市的新股才可能提供暗盘交易。在创业板上市的股票,由于发行规则不同,参与暗盘交易的风险比较高,暂时没有接入暗盘交易。

2. 暗盘交易的时间

暗盘交易时间为新股正式上市前一个交易日的 16:15 ~18:30;

若暗盘当日为半日市,交易时间为:14:15 ~ 16:30。

台风及黑色暴雨期间的交易安排:

八号或以上台风信号/ 黑色暴雨警告:

1)中午 12:00 前解除信号/警告: 暗盘交易将如常于下午 4:15(半日市为下午 2:15)开始。

2)中午 12:00 后始解除信号/警告: 全日停止交易。

3)于暗盘交易时段内发出信号/警告: 暗盘交易将如常进行至下午 6:30(半日市为下午 4:30)

3. 暗盘订单类型

暗盘交易当前仅支持限价单,并且不支持改单操作。如有修改订单的需求,可以先撤单后,再重新下单。

暗盘订单仅暗盘交易时段有效,暗盘收盘后未成交的订单将会失效。

4. 暗盘订单价格最小变动单位

股票价格(港币) 价格最小变动单位(港币)
0.01 – 0.25 0.001
> 0.25 – 0.50 0.005
> 0.50 – 10.00 0.01
> 10.00 – 20.00 0.02
> 20.00 – 100.00 0.05
> 100.00 – 200.00 0.10
> 200.00 – 500.00 0.20
> 500.00 – 1,000.00 0.50
> 1,000.00 – 2,000.00 1.00
> 2,000.00 – 5,000.00 2.00
> 5,000.00 – 9,995.00 5.00

5. 暗盘交易及交收机制

1)交易机制

暗盘实行 T+0 交易机制,暗盘中买入股票可以于当日暗盘卖出。

2)交收机制

暗盘的交收在上市后的二个交易日进行,即 L+2 交收,L:新股上市日(Listing Day)。

举例:某新股 A 的暗盘在 2020 年10 月16 日(周五)进行,于 2020 年 10 月19 日(周一)新股 A 在港交所正式上市,则该暗盘交易的交收日期为 2020 年 10 月 21日(周三)。

6. 延期上市或者取消上市的处理

延期上市:已执行的交易将会视为有效,未完成的订单会被取消。

取消上市:所有客户的订单,会因该新股未能成功在港交所上市被取消而无效,因该新股暗盘交易扣除的交易费用及股票将退回客户账户。

改变上市条款/条件:新股就该条款及条件的改变不会影响暗盘交易,除非其改变导致取消上市及延期上市的发生,在这种情况下,请参考上述安排。

7. 暗盘行情

1)行情权限

暗盘行情权限独立,与港股正股行情权限无关。

2)暗盘报价

暗盘报价的涨跌以新股 IPO 价格为基数进行计算。

暗盘收盘后,暗盘报价会保持至新股上市日 0:00,之后重置为 IPO 价格,新股正式上市这一天的涨跌依旧以新股 IPO 价格为基数进行计算。

3)正式上市后的价格与暗盘价格

暗盘交易由券商内部撮合,上市后由交易所撮合,两者并不相同。暗盘价格的涨跌表现,体现了新股的受追捧程度,和部分投资者对该新股的预期,对上市首日股价走势可能有一定参考价值。但是暗盘表现只反映新股于该券商的买卖表现,未能全面反映市场需求,因此不宜以暗盘价格视作该新股走势的重要指标。

8. 收费标准

与港股正式上市的股票交易收费一致,详见港股收费标准

9. 常见问题

1)为什么暗盘订单被撤单?

订单可能被拒原因包括但不限于:

  • 价差错误(请查阅价格最小变动单位表)
  • 价格变动幅度超过50个变动单位
  • 订单数量超过3000手
  • 超过交易限额
  • 卖空
  • 股票停牌

2)暗盘交易是否支持融资融券?

现金账户和保证金账户均支持暗盘交易,要求 100% 保证金,且不可做空。

3)为什么看到的暗盘价格和其他券商存在差别

暗盘交易为场外交易,是通过券商自己提供的内部系统进行报价撮合的,所以不同的券商之间,暗盘价格会有区别。

4)为什么暗盘展示实时行情,上市后变为手动刷新?

暗盘行情权限与正股无关,当前老虎向所有用户开放暗盘高级行情,包括港股 L0 用户。

5)为什么上市首日开盘价仍然是发行定价,而不是暗盘收盘价?

暗盘是券商内部撮合的场外交易,与上市后港交所撮合的交易不同。两者报价是独立的。

6)为什么订单价格达到了但是未成交?

暗盘交易受限流通性问题,有可能出现价格达到但是不成交的情况。

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