机构如何看腾讯Q2业绩?机构最新观点和目标价来了

最近几天一直在观察腾讯的股票,因为感觉可以适当的抄底一下,所以转载记录一下机构对于腾讯股价的看法。当然,机构的看法,随便看看罢了,反正对了错了他们也不负责。不过个人感觉目前腾讯的股价还是比较便宜的,可以考虑入手。

8月18日周三盘后,腾讯公布了2021年Q2业绩:营收1382.593亿元人民币,同比增长20.3%;经调整净利润340.39亿元人民币,同比增长13%。

业绩公布后,交银国际、瑞信、小摩、国信证券、汇丰研究、大和、中信证券等多家大行更新腾讯目标价并发布业绩点评,多数大行给予「买入」评级。

目前为止,7家大行给予的最新平均目标价为680港元,以今日(8月19日)收盘价421.2港元/股为基准,上涨空间超61%。

机构观点

中信:腾讯Q2业绩略超预期,核心业务保持较强竞争力

中信证券认为,腾讯是中国互联网领域的核心投资标的,公司的各项核心业务目前仍保持稳健,在中国互联网领域,公司仍具有较强的产品和竞争优势,并且积极地加大在可再生能源、云业务以及创新内容等领域的投入,以保持长期可持续发展的动力。

考虑到公司加大在可再生能源、云业务以及创新内容等领域的投入,游戏企业所得税优惠可能有所变化,整治App开屏广告和《数据安全法》或将对广告业务产生一定影响,短期盈利增速预计有所承压,但中长期依然有持续增长空间。

小摩:予腾讯增持评级,目标价降9.8%至640港元

小摩发布研究报告称,予腾讯「增持」评级,预期公司下半年财务展望转弱,但相信基本面仍然稳健,目标价由710港元降至640港元。

报告中称,在游戏业务方面,因应部份重点游戏延期上市,将对短期收入有负面影响;广告方面,公司旗下产品的流量、库存和微信生态系统仍然强劲。该行预期,股价于未来1-2季会在区间上落,但盈利会于明年继续加速增长,而稳定的监管环境可带动股价上升。

国信证券:维持腾讯买入评级,目标价为700至750港元

国信证券指出,腾讯控股调整后利润超预期,税率维持稳定;网络游戏高基数下依旧稳健,海外亮眼;金融科技及企业服务收入超预期,毛利率同比提升;社交及其他广告超预期。

下半年广告业务可能面临压力,小幅下调盈利预期,预计2021-2023年NonIFRS下归母净利润分别为1344/1594/1931亿元,下调幅度分别为0.45%/1.51%/2.15%;给予2022年PE35-38x,对应目标价为700-750港币,下调幅度为13%和12%,继续维持「买入」评级。

交银国际:维持腾讯买入评级,目标价774港元

交银国际发研报指,微信视频号日活用户及在线时长继续保持高速增长。社交广告的增长受惠于朋友圈广告形式升级(一半收入来自视频形式)及小程序更好的销售转化。云收入贡献开始从IaaS转向PaaS/SaaS。

考虑到近期的严格监管以及新业务及产品暂未货币化,交银预计2021/22年收入增速为21%/17%,投资策略下净利润增长也将放缓。交银切换估值至2022年,基于核心业务20倍2022年市盈率和金融科技和云业务7倍2022年市销率,以及相对保守的投资估值贡献,维持目标价774港元。

公司预计行业将有更多监管,交银认为腾讯中长期或受益于多元化内容。现价对应核心业务(不包括金融科技+云)2022年市盈率仅为10倍,估值吸引,维持买入评级。

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