REITs房地产信托投资基金是什么?收益率高不高?能不能投资?怎么买?

今天同时在两个群看到有人提到 REITs,查了一下,是房地产信托投资基金的意思。那么这个东西到底具体是什么东西,投资些什么内容,除了投资房地产还投资别的资产吗,收益率高不高,我们普通用户能不能投资,值不值得投资。如果想要投资 REITs,又该怎么买入?这些问题,相信大家也是一脸懵逼,老唐花了点时间了解了一下,本文做个简单的记录。

一、REITs 房地产信托投资基金

下面内容摘录自百度百科,大家也可以前往查看更多介绍。

房地产信托投资基金(REITs)是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资,直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。房地产证券化包括房地产项目融资证券化和房地产抵押贷款证券化两种基本形式。

REITs的特点在于:1、收益主要来源于租金收入和房地产升值;2、收益的大部分将用于发放分红;3、REITs长期回报率较高,但能否通过其分散投资风险仍存在争议,有人认为可以,有人认为不行。

REITs(Real Estate Investment Trusts,房地产投资信托基金)是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。与我国信托纯粹属于私募性质所不同的是,国际意义上的REITs在性质上等同于基金,少数属于私募,但绝大多数属于公募。REITs既可以封闭运行,也可以上市交易流通,类似于我国的开放式基金与封闭式基金。近二十年来,北美地区的REITs收益最佳(13.2%),欧洲次之(8.1%),亚洲REITs的平均收益最低(7.6%);由于欧债危机的影响,欧洲REITs收益率迅速下降至-9.2%,而北美地区的REITs则取得了12.0%的平均收益。可见,在不同时间区间内,不同国家和地区的房地产景气程度往往大相径庭。

REITs的魅力在于:通过资金的“集合”,为中小投资者提供了投资于利润丰厚的房地产业的机会;专业化的管理人员将募集的资金用于房地产投资组合,分散了房地产投资风险;投资人所拥有的股权可以转让,具有较好的变现性。

下面内容摘录自维基百科

房地产投资信托(英语:Real Estate Investment Trust,缩写:REIT,IPA:/ɹit/)又称房产信托、地产信托;是一种类似封闭式共同基金,但投资标的物为不动产的投资工具。投资信托由美国国会于1960年创造,主要是借由不动产的证券化及许多投资人的资金集资,使没有庞大资本的一般投资人也能以较低门槛参与不动产市场,获得不动产市场交易、租金与增值所带来的获利。同时投资人又不需要实质持有不动产标的,并可在证券市场交易,因此市场流通性优于不动产。

房地产投资信托的特点是信托主要收入来自租金,因此收益较为稳定,而信托亦必须将未来绝大部分的盈余用作派息。正因如此,房地产投资信托的派息率远高于市面一般股票。

据一般观察,房地产投资信托的风险与报酬约居于股票与公债之间。房地产投资信托同时投资多项不动产标的,可分散风险。而另一方面由于其不动产的特性,也使得房地产投资信托在对抗通货膨胀时特别有利。

投资房地产投资信托时,应留意景气及区位等因素将影响空置率的高低、经营者的经营管理策略及是否善尽管理责任、承租户是否正常缴纳租金,以判断收益分配及REITs净值及股价是否将受到影响。并观察历史成交股价,以较低持有成本获取较高年化利率。预测房地产投资信托的价格有很多种方法如GDMH。

二、REITs 上交所/深交所信息汇总

下面是目前两个交易所的一些信息:

可以看到目前上交所批准了 5 个,还有 1 个在受理。

而深交所目前是批准了 4 个:

三、个人投资者有投资价值吗?

对于投资者来说,公募REITs产品结构等信息复杂一些,可能是目前公众接触的最复杂的公募产品类型。那么,公募REITs产品对投资者而言,有怎样的投资价值?

“今年一季度,股票市场中的部分核心资产波动较大,提高资产组合的多样性可以有效抵御抗风险的能力。”博时基金表示,从大类资产配置的角度来看,公募REITs作为一种资产组合分散化管理的有效工具,和其他资产类别的相关性较低,投资公募REITs有助于降低由股票和债权构成的资产组合风险并提高其分红率水平。

此外,由于公募REITs具有强制分红要求,并受益于稳定的派息水平以及资产成熟运营,可有效对冲周期性波动风险。

富国基金表示,“公募REITs项目定位是长期投资产品,预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,适合个人投资者长期持有。”

“从风险角度来看,其实任何一种理财产品都是存在风险,虽然公募REITs是一种低门槛投资不动产的工具,通常来说其分红较为稳定。”平安基金也指出,由于不动产行业发展与宏观经济形势息息相关,REITs同样可能因为宏观经济不确定性受到影响。经济下行、不动产市场波动等因素可能导致租金收入拖欠、物业资产无法正常运营以及资产估值下跌等后果,进而影响REITs投资者的投资收益。

REITs具有门槛低、分红比例高、流动性强等优势,因而已成为中小投资者间接投资房地产的良好途径。此外,REITs与股票、债券市场的相关性较低,在投资组合中配置一部分不动产基金,可优化投资组合,有效分散单一投资证券市场的风险。国内投资者可以通过参与境内基金公司发行的专注于房地产投资的QDII基金,间接投资海外的房地产项目。

从国内实战经验看,以不低于60%的资产投资美国上市交易REITs的鹏华美国房地产基金已首战告捷。Wind数据显示,截至2012年7月31日,该基金自2011年11月成立以来净值增长率已达4.7%,一季度在同类QDII产品平均跌幅4.71%的背景下,鹏华房地产基金逆市收获1.75%,在55只QDII产品中高居榜首,成为同期少数能够赚钱的QDII基金之一。

四、REITs 常见问题汇总

1、 公募REITs是什么?

答:REITs全称是Real EstateInvestment Trusts,根据发行方式和募集资金对象的不同,REITs被分为公募REITs与私募REITs。一句话概括,公募REITs是通过募集众多投资者的资金,用于投资不动产来获得收益的一种金融产品。

2、 目前获批的这些公募REITs的投向?

答:基础设施公募REITs是公开募集基础设施证券投资基金的简称,在产品结构上采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的结构,可以把这个产品叫做基础设施基金。具体指的是依法向公众投资者公开募集资金形成基金财产,通过基础设施资产支持证券等特殊目的载体持有基础设施项目,由基金管理人主动管理运营上述基础设施项目。

3、如何定位公募REITs产品的特征?其风险收益特征如何?适合哪类投资者?

答:公募REITs项目定位是长期投资产品,预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。适合投资者类型丰富,参与认购的投资者包括战略配售投资者、网下投资者和公众投资者等。

4、公募REITs和普通公募基金有什么区别?

答:公募REITs作为一类特殊基金品种,其产品定义、参与主体资质与职责、基金份额发售等细节与普通基金差异较大。与普通公募基金不同,公募REITs采取网下询价的方式确定基金份额认购价格,公众投资者以询价确定的认购价格,通过销售机构参与基金份额认购。

5、REITs的收益来源有哪些?

答:国际上最常见的REITS通过持有并管理运营不动产物业,以租金收入以及物业资产增值为主要收益来源,这一类为权益型REITS。还有一类抵押型REITS,是向不动产所有者或不动产开发商提供抵押贷款,或通过购买抵押贷款支持证券等间接提供融资,其收益主要来源于贷款或证券利息。我国目前推进试点的公募REITs均是权益型REITS。

6、REITs产品存在哪些风险?

答:由于不动产行业发展与宏观经济形势息息相关,REITs同样可能因为宏观经济不确定性受到影响。经济下行、不动产市场波动等因素可能导致租金收入拖欠、物业资产无法正常运营以及资产估值下跌等后果,进而影响REITs投资者的投资收益。

五、普通投资者如何参与投资

具体到投资方式上,界面新闻记者了解到,在首次认购或买入份额前,普通投资者需以纸质或电子形式签署风险揭示书,确认其了解产品特征及主要风险。未签署《风险揭示书》的普通投资者,基金管理人、证券公司等基金销售机构不得接受其认购或买入委托。

运作模式方面,基础设施REITs采取封闭式运作模式在二级市场上市,投资者可在二级市场进行竞价交易。上市首日涨跌幅限制为30%,上市首日以后涨跌幅限制为10%。根据《指引》规定,基础设施REITs的杠杆率最高可达到140%。

目前老唐并没有看到具体如何买入以及哪里买入,可能要等过几天才会知道。大家可以关注一下本站的后续信息。

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